一、证券市场回顾

南财金融终端数据显示，上周（6 月 22 日 -6 月 26 日 , 下同），上证综指周内下跌 1.55%，收于 4027.26 点，最高 4175.35 点；深证成指周内下跌 1.55%，收于 15782.22 点，最高 16374.02 点；创业板指周内下跌 1.37%，收于 4194.21 点，最高 4380.41 点。在全球市场中，大部分主要指数下跌。纳斯达克综指下跌 4.6%，道琼斯工业指数上涨 0.6%，标普 500 下跌 1.95%。亚太地区，恒生指数下跌 5.24%，日经 225 指数下跌 2.65%。

二、ETF 市场表现

1、股票型 ETF 整体市场表现

上周股票型 ETF 周度收益率中位数为 -1.86%。其中按照不同分类，规模指数 ETF 中科创 50ETF 万家周度收益率最高，为 8.13%；行业指数 ETF 中信创 ETF 广发周度收益率最高，为 9.64%；策略指数 ETF 中基本面 ETF 建信周度收益率最高，为 -0.22%；风格指数 ETF 中科创成长 ETF 南方周度收益率最高，为 4.73%：主题指数 ETF 中半导体设备 ETF 华夏周度收益率最高，为 16.17%。

2、股票型 ETF 涨跌幅排行

上周股票型 ETF 涨幅最高的 5 支 ETF 及其收益率分别为：半导体设备 ETF 华夏（16.17%）、半导体设备 ETF 易方达（16.1%）、科创半导体设备 ETF 鹏华（15.95%）、半导体设备 ETF 国泰（15.84%）、科创半导体 ETF 华夏（15.81%）。详情见下表：

上周股票型 ETF 跌幅最大的 5 支 ETF 及其收益率分别为：半导体设备 ETF 招商（-77.5%）、电网设备 ETF 国泰（-61.27%）、半导体设备 ETF 广发（-61.16%）、创业板 50ETF 国泰（-60.58%）、科创芯片 ETF 国泰（-56.45%）。详情见下表：

3、股票型 ETF 流动性

流动性方面，上周股票型 ETF 市场日均成交额增加 19.9%，日均成交量增加 87.6%，换手率减少 0.29%。

4、股票型 ETF 资金流向

上周股票型 ETF 资金流入最多的 5 支 ETF 及其流入金额分别为：通信 ETF 国泰（流入 60.55 亿元）、证券 ETF 国泰（流入 18.57 亿元）、科创芯片 ETF 嘉实（流入 16.93 亿元）、通信 ETF 华夏（流入 14.16 亿元）、中证 1000ETF 广发（流入 9.92 亿元）。详情见下表：

上周股票型 ETF 资金流出最多的 5 支 ETF 及其流出金额分别为：有色金属 ETF 南方（流出 7.74 亿元）、中证 500ETF 嘉实（流出 5.21 亿元）、新能源 ETF 南方（流出 4.12 亿元）、A500ETF 南方（流出 3.95 亿元）、A500ETF 华泰柏瑞（流出 3.51 亿元）。详情见下表：

 三、ETF 融资融券情况

上周股票型 ETF 融资余额由前一周的 467.222 亿元提升至 480.313 亿元，融券余量由前一周的 25.391 亿份提升至 26.254 亿份。其中周内融资买入额最高的 ETF 为证券 ETF 国泰，买入总额为 6.58 亿元；周内融券卖出量最高的 ETF 为中证 1000ETF 南方，卖出总量为 0.28 亿份。

四、ETF 存量市场情况

上周市场上存量 ETF 共计 1574 只，其中股票型 ETF1237 只，债券型 ETF53 只，货币型 ETF27 只，商品型 ETF17 只，跨境型 ETF240 只。

基金规模方面，上周 ETF 市场总规模达到 46331.57 亿元，较前一周减少 1276.88 亿元。其中，股票型 ETF 为 25504.14 亿元，债券型 ETF 为 8840.65 亿元，货币型 ETF 为 1786.08 亿元，商品型 ETF 为 2573.69 亿元，跨境型 ETF 为 7627.01 亿元。

上周股票型 ETF 的存量数量、规模分别占比整个 ETF 市场的 78.6%、55.0%，股票型 ETF 为 ETF 市场上规模最大的种类。聚焦股票型 ETF，总规模较前一周减少 694.43 亿元。其中按照不同分类，规模指数中科创 50ETF 华夏周度基金规模增幅最高，为 31.93 亿元；行业指数中证券 ETF 国泰周度基金规模增幅最高，为 22.15 亿元；策略指数中红利 ETF 华泰柏瑞周度基金规模增幅最高，为 14.55 亿元；风格指数中成长 ETF 易方达周度基金规模增幅最高，为 14.92 亿元；主题指数中科创芯片 ETF 嘉实周度基金规模增幅最高，为 81.66 亿元。

五、ETF 发行与成立

上周无新 ETF 发行；有 6 只新 ETF 成立，为：红利低波 100ETF 南方、上证综指 ETF 华夏、人工智能 ETF 天弘、工程机械 ETF 招商、A 股 ETF 建信、有色 ETF 工银。

六、机构观点

长江证券：半导体设备的成长周期有望拉长

长江证券指出，AI 是半导体产业链最核心的需求来源，在算力或还存在不足的背景之下，晶圆厂在先进制程与存储领域的扩产或将持续数年，也有望拉长半导体设备的成长周期；此外，未来先进封装的重要性有望显著增强，晶圆厂和封测厂都将在先进封装领域投入更多的研发和产能，因此也有望带动上游相关设备需求呈现高速增长。

中信证券：半导体设备需求有望维持强劲

中信证券指出，受益于下游大客户积极的资本开支指引以及扩产计划，半导体设备需求有望维持强劲，预计 2026 年 /2027 年全球晶圆制造设备市场规模将分别同比增长 26%/35% 至 1478 亿 /1995 亿美元。